Employee Equity: Vesting Nous avons eu un tas de questions sur l'acquisition dans les commentaires aux dernières semaines MBA lundi post. Donc, ce poste va être d'acquisition. Vesting est la technique utilisée pour permettre aux employés de gagner leur capital au fil du temps. Vous pourriez accorder des stocks ou des options sur une base régulière et d'accomplir quelque chose de semblable, mais qui a toutes sortes de complications et n'est pas idéal. Ainsi, au lieu des entreprises accorder des stocks ou des options d'avance lorsque l'employé est embauché et acquérir le stock sur une période de temps définie. Les entreprises accordent également des actions et des options aux employés après qu'ils ont été employés pour un certain nombre d'années. Ceux-ci sont appelés subventions de rétention et ils utilisent également l'acquisition des droits. Vesting fonctionne un peu différemment pour le stock et les options. Dans le cas des options, vous bénéficiez d'un nombre fixe d'options, mais elles ne vous appartiennent qu'à votre place. Dans le cas du stock, vous êtes émis la totalité du stock et vous techniquement posséder tout cela, mais vous êtes assujetti à un droit de rachat sur le montant non acquis. Bien que ces techniques soient légèrement différentes, l'effet est le même. Vous gagnez vos actions ou options sur une période de temps fixe. Les périodes d'acquisition ne sont pas standard, mais je préfère une veste de quatre ans avec une subvention de rétention après deux ans de service. De cette façon, aucun employé n'est plus de la moitié investi de toute sa position en actions. Une autre approche est d'aller avec une période d'acquisition plus courte, comme trois ans, et faire les subventions de rétention que l'employé devient entièrement investi dans la subvention originale. Je préfère cette approche moins parce qu'il ya une période de temps où l'employé est proche Totalement dévolus à leur position de capitaux propres. Il est également vrai que les subventions d'acquisition de quatre ans ont tendance à être légèrement plus grandes que les subventions d'acquisition de trois ans et j'aime l'idée d'une plus grande taille de subvention. Si vous êtes un employé, la chose à se concentrer sur le nombre d'actions ou d'options que vous accumulez dans chaque année. La taille de la subvention est importante, mais le montant annuel d'acquisition est vraiment votre équité basée sur le montant de la rémunération. La plupart des programmes d'acquisition sont assortis d'une veste d'une année. Cela signifie que vous devez être employé pour une année complète avant de vous veste dans l'un de vos stocks ou options. Lorsque l'anniversaire de la première année se produit, vous accumulez une somme forfaitaire égale à un an de capital-actions et normalement le calendrier d'acquisition sera mensuel ou trimestriel après. L'acquisition des falaises n'est pas bien comprise, mais elle est très courante. La raison de la falaise d'un an est de protéger la société et ses actionnaires (y compris les employés) d'une mauvaise location qui obtient une subvention énorme d'actions ou d'options, mais s'avère être une erreur tout de suite. Un gilet de falaise permet à l'entreprise de déplacer la mauvaise location de l'entreprise sans aucune dilution. Il y a quelques choses à propos de l'acquisition des falaises qui vaut la peine d'être discutées. Tout d'abord, si vous êtes proche d'un anniversaire d'employés et décidez de les déplacer hors de l'entreprise, vous devriez acquérir une partie de leurs capitaux propres, même si vous n'êtes pas tenu de le faire. S'il vous a fallu un an pour comprendre qu'il s'agissait d'une mauvaise location, puis il ya un blâme sur tout le monde et il est juste mauvaise foi de feu quelqu'un sur la cuspide d'un événement vestard falaise et pas veste de certaines actions. Il peut avoir été une mauvaise location, mais une année est un montant significatif de l'emploi et doit être reconnu. La deuxième chose au sujet de l'acquisition des falaises qui est problématique est si une vente se produit pendant la première année d'emploi. Je crois que la falaise ne devrait pas s'appliquer si la vente se produit dans la première année d'emploi. Lorsque vous vendez une entreprise, vous voulez que tout le monde d'aller à la fenêtre de paye que JLM appelle. Et donc la falaise ne devrait pas s'appliquer dans un événement de vente. Et maintenant que nous parlons d'un événement de vente, il y a des choses importantes à savoir concernant l'acquisition de droits au moment du changement de contrôle.0160 Lorsqu'un événement de vente se produit, vos actions ou options acquises deviendront liquides (ou du moins seront vendues contre espèces ou Échangés contre des titres d'acquéreur). Vos actions et options non acquises ne le seront pas. Plusieurs fois, l'acquéreur assume le stock ou le plan d'options et votre capital non investi deviendra un capital non acquise dans l'acquéreur et continuera à acquérir selon votre calendrier établi. Donc, parfois, une entreprise offrira l'acquisition accélérée lors d'un changement de contrôle à certains employés. Ce n'est généralement pas fait pour la location tous les jours. Mais il est couramment fait pour les employés qui sont susceptibles d'être étrangère dans une transaction de vente. Les directeurs financiers et les conseillers généraux sont de bons exemples de ces employés. Il est également vrai que beaucoup de fondateurs et de locataires clés anticipés négocient l'accélération au moment du changement de contrôle. Je conseille à nos compagnies de faire très attention à accepter l'accélération en cas de changement de contrôle. Ive vu ces dispositions deviennent très douloureux et difficile à traiter dans les transactions de vente dans le passé. Et je conseille également à nos sociétés d'éviter toute accélération lors d'un changement de contrôle et d'utiliser un double déclencheur. Je vais vous expliquer les deux. Une accélération totale au moment du changement de contrôle signifie que tout votre stock non acquis devient acquis. C'est généralement une mauvaise idée. Mais une accélération d'un an de stock non échangé lors d'un changement de contrôle n'est pas une mauvaise idée pour certains employés clés, surtout s'ils risquent de ne pas avoir un bon rôle dans l'organisation acquéreurs. Le double déclenchement signifie que deux choses doivent se produire afin d'obtenir l'accélération. Le premier est le changement de contrôle. La seconde est une terminaison ou un rôle proposé qui est une rétrogradation (ce qui conduirait probablement à la sortie de l'employé). Je sais que tout cela, en particulier le changement de contrôle, est compliqué. S'il ya quelque chose que je viens de réaliser en écrivant ces postes d'équité salariale, c'est que l'équité salariale est un sujet complexe avec beaucoup d'embûches pour tout le monde. J'espère que ce message a rendu le sujet de l'acquisition au moins un peu plus facile à comprendre. Les fils de commentaire à ces messages de MBA lundi ont été formidables et je suis sûr qu'il ya encore plus à apprendre sur l'acquisition dans les commentaires à ce poste. Toujours, toujours, toujours se rappeler que l'obtention d'options d'achat d'actions n'est pas la même chose que d'obtenir des actions de Stock. L'option est le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une action à un prix spécifique, à un moment précis. Avant d'acheter les actions - ou d'exercer vos options - vous avez besoin de cette option d'achat. Vous devez gagner le droit d'acheter les actions dont vous avez besoin pour devenir acquises dans ces actions. Exercer vos options vous fera un actionnaire et vous fournir un véhicule d'investissement avec un potentiel de croissance. Si vous n'êtes pas obligé d'exercer une option, si vous choisissez d'acquérir le stock, voici quelques lignes à suivre. Vesting Vesting est la période pendant laquelle un employé a la capacité de réaliser des droits. Un stock est considéré comme acquis lorsque l'employé peut quitter le poste, tout en maintenant la propriété du stock sans conséquences. Les horaires varient d'une compagnie à l'autre. Par exemple, les employés d'une entreprise pourraient être investis dans 33 pour cent de leurs options après chaque année avec la firme, tandis que les employés d'une autre entreprise pourrait être investi dans 20 pour cent de leurs options après chacun de cinq ans. Dans les entreprises de haute technologie, le calendrier d'acquisition typique est un peu plus compliqué. Par exemple, un employé pourrait être 25 pour cent acquis après les six premiers mois d'emploi, puis un supplément de 2 pour cent tous les mois par la suite jusqu'à ce que toutes les options sont acquises. Exemple d'acquisition des horaires, entreprises non high-tech Vesting, société A Vesting, société B huitième mois de l'année 4 Supposons que trois employés hypothétiques ont commencé à travailler le 1er janvier 2001. On travaille à la société A, on travaille à la société B, et on Travaille à l'entreprise high-tech C. Maintenant, supposons que les trois employés quittent leur emploi le 1er octobre 2003, après deux ans et neuf mois d'emploi (ou 33 mois). L'employé de la compagnie A aura 67% de droits acquis (deux années entières multiplié par 33%) et l'employé de la compagnie B sera investi de 40% (deux années entières multipliées par 20%). L'employé de la compagnie C sera à 79 pour cent investi (25 pour cent plus (27 fois 2 pour cent)). Exercice Exercice est lorsque vous achetez réellement le stock. Les plans d'options sont conçus pour encourager la participation des employés, sur la théorie que lorsque les employés ont un intérêt dans l'entreprise, ils sont plus susceptibles de prendre des décisions dans l'intérêt de l'entreprise et d'effectuer à un niveau qui aide l'entreprise à atteindre ses objectifs. Les actionnaires ont la plus grande part dans l'entreprise. Après tout, ce sont les propriétaires. La propriété comporte certaines responsabilités, telles que le vote, ainsi que des potentiels à la hausse et à la baisse. Les actionnaires ont la plus grande responsabilité et peuvent gagner (ou perdre) le plus. Titulaire d'options non acquises Titulaire d'options acquises (non exercées) Actionnaire (options exercées) Ancien actionnaire (actions vendues) Gain si les augmentations de cours baissent Si le cours boursier diminue Souvent, parmi les employés de rang, Dirigés, où le bonus est lié à la valeur de la compagnie. La plupart des employés qui ne sont pas des cadres exercent leurs options, puis vendent leurs actions dans la même transaction. Cela est connu comme renverser l'option. Généralement, après un PAPE, il ya une période de temps, connue comme la période de blocage, au cours de laquelle les employés sont limités à exercer leurs options d'achat d'actions. Les règles de la période de verrouillage peuvent varier selon la société et l'employé de l'entreprise. Habituellement, la période de blocage est de 180 jours (six mois), après quoi il peut y avoir des restrictions supplémentaires sur l'exercice des options. Votre département RH devrait vous faire savoir comment les règles s'appliquent à vous. Comprendre votre plan Il existe de nombreuses façons qu'une entreprise peut offrir des options d'achat d'actions aux employés, ainsi que différents types d'options d'achat d'actions. Chaque régime a des implications fiscales différentes et des règles qui lui sont associées. Les employés de certaines entreprises peuvent avoir besoin de répondre à certaines exigences après avoir exercé des options, comme rester avec l'employeur pour une période prédéfinie, afin de garder le stock. Il est également possible que les employés seront seulement en mesure de conserver leur stock pour aussi longtemps qu'ils travaillent pour l'employeur. Il s'agit d'assurer la fidélisation et la fidélisation des employés, au moins pendant un certain temps. Si votre entreprise est encore en croissance rapide, vous ne pouvez pas vouloir vendre votre stock, et vous pouvez rester avec la société plus longtemps à réaliser plus de gains. D'autres programmes d'options d'achat d'actions ont moins d'obligations. Les incidences fiscales varient en fonction d'une variété de critères, comme savoir si vous possédez le stock ou sont simplement investi dans les options, ou si vous êtes réellement en mesure de vendre le stock que vous possédez. Devenir une option d'achat d'actions et exercer cette option sont des choses différentes, avec des implications fiscales différentes. Assurez-vous de lire attentivement la convention d'option fournie par votre employeur, qui contient des renseignements sur le régime d'options d'achat d'actions. Vous pouvez contacter un comptable ou un planificateur financier personnel pour vous aider à mieux comprendre vos possibilités d'investissement et maximiser votre potentiel de croissance tout en réduisant au minimum les obligations fiscales. Sélectionnez vos options d'achat d'actions Vous ne pouvez exercer des options d'achat d'actions que celles acquises. Donc, à un moment donné, vous pouvez être en mesure d'exercer seulement une partie de votre stock ou vous pouvez avoir plusieurs options avec différentes règles et règlements s'appliquant à chacun. Cela signifie que vous aurez besoin de sélectionner les meilleures opportunités qui vous aideront à atteindre vos objectifs financiers et d'investissement personnels. Par exemple, vous pouvez avoir la possibilité d'acheter un nombre prédéterminé d'actions à un prix, et si vous répondez à des critères d'emploi spécifiques (tels que rester avec la société pendant un certain temps), vous pouvez avoir une option supplémentaire pour un autre Nombre d'actions, offert à un prix différent. Vous pouvez alors choisir quelle option exercer, ou exercer toutes vos options à la fois. Vous pouvez exercer vos options dans n'importe quel ordre. Il n'y a plus de lois stipulant que vous devez exercer des options dans l'ordre dans lequel theyre donné à vous. Choisir une méthode de paiement À l'origine, les employés devaient payer en espèces pour exercer leurs options d'achat d'actions. Bien que ce soit encore la méthode de paiement la plus courante, certains employeurs ont commencé à développer des arrangements spéciaux avec les courtiers en valeurs mobilières ou les institutions financières pour donner aux salariés des alternatives de paiement qui ne nécessitent pas de venir avec une somme forfaitaire d'argent afin de participer à un programme d'options sur actions . Dans certains cas, un exercice totalement sans numéraire peut être exécuté. La description de vos plans ou votre département RH peut vous expliquer les alternatives. En plus de venir avec l'argent nécessaire pour payer pour exercer une option, être prêt à payer des fonds supplémentaires pour couvrir les exigences de retenue (pour les options non qualifiées). Le montant exact de la retenue sera basé sur le prix réel auquel vous achetez le stock. Exercice de l'option Une fois que vous avez étudié les règles associées au plan d'options d'achat d'actions, et vous avez déterminé exactement comment et quand vous souhaitez exercer vos options, vous aurez probablement à remplir une certaine paperasse et de le soumettre à votre employeur pour acheter le stock. Ne jamais attendre jusqu'à la dernière minute, lorsque vos options sont sur le point d'expirer, avant d'agir sur l'occasion. Idéalement, vous aurez besoin de suffisamment de temps pour comprendre ce que vous achetez et de déterminer les meilleures opportunités afin que vous bénéficiez le plus financièrement. Les décisions que vous prendrez détermineront le montant de la dette fiscale que vous aurez à l'avenir. - Jason Rich, Contributeur des salaires
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