5 choses que vous devez savoir pour échanger des options d'index Apprenez ces bases pour réussir le commerce de SPX, VIX, d'autres Dans le monde de trading d'options, il ya beaucoup, beaucoup de produits qui peuvent être échangés. Il ya des options sur les actions individuelles, les indices boursiers, les devises, les matières premières, les obligations et plus encore. Options d'équité sont très populaires mdash pour la bonne raison mdash mais l'accent de cet article est sur les bases que tous les commerçants doivent savoir lors de l'échange des options d'index. Certaines des options d'index les plus populaires sont les options d'index SampP 500 (CBOE: SPX), l'indice de volatilité CBOE (CBOE: VIX), les options d'index Russell 2000. L'indice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) et les options d'indice SampP 100 (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mythes Debunked Voici cinq choses que vous devez comprendre si vous voulez échanger avec succès les options d'index: 1: Les options des grands, les échanges d'indices actifs sous whatrsquos appelé le style européen. Les options sur les actions individuelles et les fonds négociés en bourse (FNB) sont généralement de style américain. Faute de comprendre les différences, peut, et presque certainement, se traduira par une perte monétaire à un moment donné dans l'avenir. Les différences majeures sont que les options européennes: sont réglés en espèces mdash pas de parts changer de mains à l'expiration ne peut pas être exercé avant l'expiration ont une méthode différente pour le calcul de la clôture finale, ou le règlement, le prix à l'expiration. Ce prix de règlement est un prix imaginaire. Ce n'est pas un prix du monde réel. Il est calculé en utilisant le cours d'ouverture de chacune des actions de l'indice ce vendredi mdash et suppose ensuite que chaque action se négocie à ce prix d'ouverture en même temps lors du calcul de la valeur de l'indice. Soyez averti que cela peut apporter des prix de règlement très surprenant. La valeur de chaque option dépend du prix de règlement. 2: Les options indiciels offrent un portefeuille diversifié d'actions à négocier. Sauf pour de rares occasions, cela élimine la possibilité que certaines nouvelles surprenantes sur l'actif sous-jacent lui fera subir un déménagement écart. Cette diversité est bonne pour les commerçants qui adoptent des positions gamma négatives et préfèrent moins de mouvement. Mais c'est une caractéristique négative pour les commerçants qui achètent des options et aiment les mouvements gigantesques. 3: Certaines options d'indice sont activement négociées. Thatrsquos bon pour le commerçant de détail parce que heshe a une occasion de commercer avec les ordres d'autres commerçants mdash et n'est pas dépendant sur le commerce avec les créateurs de marché. L'avantage est généralement que les différences bidask sont rétrécies, et qui rend plus facile d'obtenir un prix amélioré pour vos commandes. REMARQUE: Pour avoir une chance d'obtenir une bonne exécution commerciale, n'entrez jamais d'ordre de marché lors de la négociation d'options. Utilisez des ordres limités. Si cette idée vous est étrangère, demandez à votre courtier comment entrer des ordres limités. 4: Il ya des ETF qui tentent d'imiter la performance des grands indices activement échangés. Trois des plus populaires sont le SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), l'iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) et le PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Ces FNB construisent un portefeuille qui est aussi semblable à celui de l'indice que possible. Ces FNB ont également des frais de négociation et (petits) frais de gestion de sorte que la corrélation n'est pas 100. Mais il est assez proche pour la plupart des commerçants. AVERTISSEMENT: Ces options d'ETF négocient toute la journée le troisième vendredi du mois, le mdash typique d'expiration de style américain vendredi et les options d'index plus grandes ne le font pas (voir 5 ci-dessous pour une exception). Ainsi, ces options d'échange pour un plus long temps et qui affecte leur valeur, surtout que l'expiration s'approche. Ces FNB sont une fraction de la taille de leurs indices soeurs. C'est bon pour le petit commerçant. Alors que le plus petit nombre de contrats d'indice que vous pouvez le commerce est un, il faut 10 contrats ETF pour donner les (très similaires) des résultats de la négociation d'une option indice. Cela permet aux nouveaux commerçants d'acquérir une certaine expérience en plaçant beaucoup moins d'argent sur la ligne. SPY options représentent étroitement 110 des options SPX IWM représentent étroitement 110 des options. RUT QQQ représentent étroitement 140 d'un. NDX. 5: Les options hebdomadaires sur les index sont différentes des options d'index lsquoregularrsquo. Par exemple, le SPX utilise le système de règlement de style européen lsquonormalrsquo où il calcule son prix de clôture en utilisant le prix d'ouverture de chacun des stocks de l'indice, comme décrit ci-dessus. Toutefois, les options SPX Weekly mdash où les prix de règlement sont déterminés le 1er, 2e, 4e et 5e vendredis du mois mdash sont différentes. Ils suivent le style européen, sauf que leurs valeurs de règlement sont calculées en utilisant les prix à la fin de la journée de négociation mdash et cela signifie qu'il n'ya pas de surprises possibles dans la valeur. C'est un piège pour l'investisseur imprudent. Bien sûr, tout le monde devrait toujours lire toutes les règles sur toute option que heshe envisage de négociation. Mais beaucoup d'investisseurs ne le font pas. Dans une certaine mesure, il incombe à nos courtiers, aux bourses d'options et à la Clearing d'options de s'assurer que des conditions extraordinaires soient criées des toits pour alerter tout le monde. Mais les commerçants devraient faire leurs devoirs et vérifier les différents aspects des options d'index qu'ils envisagent de négocier. Ce n'est qu'un début pour ce que les commerçants doivent savoir pour négocier des options d'indices. Les bourses et l'OCC (et probablement votre courtier) offrent beaucoup plus de matériel éducatif sur le commerce d'options, pratiquement tout cela gratuitement. Profitez de ces ressources si vous prévoyez d'échanger ces produits exigeants mais potentiellement enrichissants. Suivez Mark Wolfinger sur son blog Options pour Rookies. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace2012055-choses-vous-devez-savoir-à-trade-index-options-spx-vix-spy-iw. Les options de l'indice SP 500 sont des contrats d'options dans lesquels la valeur sous-jacente est basée sur le niveau de la Standard Poors 500. un indice pondéré par capitalisation de 500 actions ordinaires à grande capitalisation négociées activement aux États-Unis. Le contrat d'option d'indice SP 500 a une valeur sous-jacente qui est égale à la valeur totale du niveau de l'indice SP 500. L'option d'indice SP 500 traduit sous le symbole de SPX et a un multiplicateur de contrat de 100. L'option d'indice SPX est une option de style européen et ne peut être exercée que le dernier jour ouvrable avant l'expiration. Contrats d'options d'indice SP 500 de petite taille Pour répondre aux besoins des investisseurs particuliers, des contrats de taille réduite avec une valeur notionnelle réduite sont également disponibles et s'appellent Mini-SPX. L'option d'indice Mini-SPX opère sous le symbole XSP et son La valeur sous-jacente est ramenée à la 110e de la SP 500. Le multiplicateur de contrat pour la Mini-SPX reste le même à 100. Comment échanger les options de l'indice SP 500 Si vous êtes optimiste sur la SP 500, vous pouvez bénéficier d'une hausse de En achetant des options d'achat SP 500 (SPX). D'autre part, si vous pensez que l'indice SP 500 est prêt à tomber, alors les options de vente SPX devraient être achetées à la place. L'exemple suivant représente un scénario dans lequel vous achetez une option d'achat SPX proche de l'argent en prévision d'une hausse du niveau de l'indice SP 500. Notez que pour des raisons de simplicité, les coûts de transaction n'ont pas été inclus dans les calculs. Exemple: Acheter une option d'achat SPX (stratégie haussière) Vous avez observé que le niveau actuel de l'indice SP 500 est de 815,94. Le SPX est basé sur la valeur totale de l'indice SP 500 sous-jacent et se négocie donc à 815,94. Une option d'achat SPX d'un mois proche avec un prix d'exercice proche de 820 est évaluée à 54,40. Avec un multiplicateur de contrat de 100,00, la prime que vous devez payer pour posséder l'option d'achat est donc de 5 440,00. En supposant qu'après le jour d'expiration de l'option, le niveau de l'indice sous-jacent SP 500 a augmenté de 15 à 938,33 et, en conséquence, le SPX est maintenant à 938,33 parce qu'il est basé sur la valeur totale de l'indice SP 500 sous-jacent. Avec le SPX maintenant nettement plus élevé que le prix d'exercice d'option, votre option d'appel est maintenant dans l'argent. En exerçant votre option d'achat, vous recevrez un montant de règlement en espèces qui est calculé à l'aide de la formule suivante: Montant du règlement en espèces (Différence entre la valeur de règlement de l'indice et le prix d'exercice) x Multiplicateur de contrat Vous recevrez (938,33-820,00) x 100 11,833.10 De l'exercice d'option. En déduisant la prime initiale de 5 440,00 que vous avez payée pour acheter l'option d'achat, votre bénéfice net de la stratégie d'achat à long terme sera de 6 393,10. Profit sur l'option d'achat Long SPX 820 Lorsque SP 500 à 938.33 Produit de l'exercice d'option En pratique, il n'est généralement pas nécessaire d'exercer l'option d'achat d'indices pour tirer profit. Vous pouvez clôturer votre position en vendant l'option d'achat SPX sur le marché des options. Le produit de la vente d'options comprendra également toute valeur temporelle restante s'il reste un certain temps avant l'expiration de l'option. Dans l'exemple ci-dessus, comme la vente d'options est effectuée le jour d'expiration, il n'y a pratiquement aucune valeur temporelle. Le montant que vous recevrez de la vente d'options de SPX sera toujours égal à sa valeur intrinsèque. Risque de défaillance limité Un avantage notable de la longue stratégie d'appel SP 500 est que la perte maximale possible est limitée et est égale au montant payé pour acheter l'option d'achat SPX. Supposons que l'indice SP 500 ait chuté de 15 au lieu de cela, poussant le SPX à 693,55, ce qui est bien en dessous du prix d'exercice de 820. Maintenant, dans ce scénario, il ne serait pas du tout d'exercer l'option d'appel car il Entraînera une perte supplémentaire. Heureusement, vous êtes titulaire d'un contrat d'option, et non pas un contrat à terme, et donc vous n'êtes pas obligé de toute façon. Vous pouvez simplement laisser l'option expirer sans valeur et votre perte totale sera simplement la prime d'option d'appel de 5 440,00. Prêt à démarrer Trading Votre nouveau compte de trading est immédiatement financé par 5000 d'argent virtuel que vous pouvez utiliser pour tester vos stratégies de négociation en utilisant OptionHouses plateforme de trading virtuel sans risquer l'argent durement gagné. Une fois que vous commencez la négociation pour de vrai, vos premiers 100 métiers seront sans commission (Assurez-vous de cliquer sur le lien ci-dessous et de citer le code promo 60FREE lors de l'inscription) Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours de l'action sous-jacente, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique connue sous le nom de flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. Suiv.
No comments:
Post a Comment